Förstå och tillämpa Aktierea-metoden
Aktierea är en teknik där du som investerare letar efter aktier som säljs till mycket låga priser, likt en rea. Det är ett sätt att hitta aktier som marknaden för tillfället undervärderar, i hopp om att göra en bra affär. Genom att köpa dessa aktier hoppas investerare på att få en hög säkerhetsmarginal och chansen till stora framtida vinster. Men kom ihåg, aktierea är bara en av många strategier för att hitta bra aktier. Det är viktigt att inte enbart förlita sig på en enda teknik.
Varje teknik, inklusive aktierea, har sina egna styrkor och svagheter. Det är klokt att kombinera olika metoder för att få en mer balanserad och mindre riskfylld investeringsstrategi. Dessutom, även om en metod har varit framgångsrik historiskt, är det ingen garanti för att den kommer att fortsätta vara det i framtiden. Marknaden förändras ständigt, och det som fungerade igår kanske inte fungerar imorgon. Att vara medveten om detta och vara redo att anpassa sig till nya förhållanden är viktigt för alla som vill lyckas med sina investeringar.
Senast uppdaterad 8 januari 2024.
Filosofin bakom aktie-rea
Aktierea är inte bara en metod, det är en investeringsfilosofi som bygger på insikten att aktiemarknaden ibland beter sig irrationellt och erbjuder möjligheter att köpa kvalitetsaktier till starkt nedsatta priser. Denna strategi har sina rötter i den värdeinvesteringsfilosofi som populariserats av legender som Benjamin Graham och vidareutvecklats av Joel Greenblatt, men har anpassats för den svenska marknaden av Jan Öberg i boken ”Slå börsproffsen – tio steg till bättre aktieaffärer”.
Utnyttja marknadens psykologi för din investeringsstrategi
Precis som Graham’s ”Mr. Market”, ser aktierea marknaden som en oberäknelig figur, ibland alltför pessimistisk, ibland överoptimistisk. Under pessimistiska perioder, när rädsla och negativitet råder, kan aktier av goda företag handlas till priser långt under deras verkliga värde. Aktie-rea-strategin bygger på att utnyttja dessa perioder för att köpa aktier till ”REA-priser”. Det handlar om att ha tålamod och disciplin för att vänta på dessa tillfällen och sedan agera beslutsamt.
En central del av aktierea-filosofin, som Öberg framhåller, är konceptet med säkerhetsmarginal. Det är idén att köpa aktier för en bråkdel av vad de är värda för att skydda sig mot framtida osäkerhet och marknadsvolatilitet. Säkerhetsmarginalen fungerar som en buffert; även om dina beräkningar är felaktiga eller om marknaden fortsätter att falla, är chansen större att din investering kommer att vara lönsam över tid om du köper tillräckligt billigt.
Förberedelser för analysen
Först och främst behöver du en omfattande lista över aktier att analysera. Dessa listor kan hittas på finansiella webbplatser, databaser eller direkt från börser. Det är viktigt att se till att listorna är aktuella och från pålitliga källor. Se sidor som Dagens Industri eller Avanza. Du kan även använda senaste versionen av Excel för att direkt importera data från börsen.
När du har din aktielista, är nästa steg att importera den till ett kalkylblad som Excel. Anledningen till att Excel är så populärt för denna typ av analys är dess kraftfulla verktyg för sortering, filtrering och beräkningar. Det ger dig möjlighet att enkelt manipulera och analysera stora mängder data.
Med data i Excel, börjar du med att rensa upp den. Det kan innebära att ta bort onödiga kolumner, korrigera felaktigheter, eller konsolidera data från olika källor. Målet är att ha en ren, korrekt och lättförståelig datamängd.
Inte all data är relevant för din analys. Rensa bort kolumner som inte bidrar till din utvärdering av aktiernas värde. Ibland kan datan innehålla felaktigheter. Det kan vara felaktiga siffror, felstavade företagsnamn eller gamla data.
Bestäm vilka finansiella mått som är viktiga för din aktierea-analys. Detta inkluderar E/P-tal, eget kapital per aktie, direktavkastning och andra relevanta nyckeltal. Dessa mått kommer att hjälpa dig att bedöma om en aktie är undervärderad.
Organisera ditt Excel-ark så att det stöder din analysprocess. Det kan innebära att skapa särskilda kolumner för varje finansiellt mått, använda filter för att enkelt sortera data, eller skapa formler som automatiskt beräknar värden du är intresserad av.
Se till att du använder samma metod och beräkningar genom hela din analys. Detta garanterar att du jämför aktier på ett rättvist och konsekvent sätt.
Skilja mellan olika typer av aktier
När du förbereder dig för aktierea är det viktigt att förstå de olika typerna av aktier och hur de påverkar din analys. Det finns flera sorters aktier, och varje typ kan passa olika strategier. I aktierea-metoden är det viktigt att kunna skilja mellan dem för att göra kloka investeringar.
Preferensaktier, ofta kallade ”preffar”, är lite som ett mellanting mellan aktier och obligationer. De ger ofta en fast utdelning, men deras pris rör sig inte lika mycket som vanliga aktier. De är inte alltid idealiska för aktierea eftersom de sällan är kraftigt undervärderade.
A- och B-aktier är vanligare. Skillnaden mellan dem ligger ofta i rösträtt på bolagsstämman, där A-aktier brukar ha mer rösträtt. B-aktier har ofta högre handelsvolym, vilket betyder att de köps och säljs mer. För aktierea är det ofta bättre att fokusera på B-aktier eftersom de är mer likvida och deras priser kan variera mer, vilket skapar möjligheter att köpa till låga priser.
När du gör din REA-analys bör du börja med att rensa bort preferensaktier och de flesta A-aktier, men det finns undantag. Vissa A-aktier, som de i Handelsbanken och SEB, kan vara värda att behålla i din analys. Det är också viktigt att ta bort aktier från företag som har gått med förlust det senaste året eller inte delar ut någon vinst. Dessa aktier är ofta riskabla och passar inte aktierea-metoden.
Genom att förstå och skilja på dessa olika aktietyper kan du förbättra din chans att hitta riktigt bra köptillfällen. Det handlar om att hitta de rätta aktierna som är undervärderade och redo för en REA.
Kärnan i aktie-rea analysen
När du har förberett din data och förstått de olika aktietyperna är det dags att dyka in i kärnan i aktierea-analysen. Detta steg handlar om att använda finansiella mått för att hitta de aktier som är mest undervärderade och därmed erbjuder störst potential för värdeökning.
Först, fokusera på E/P-talet, eller vinst/aktie dividerat med aktiekursen. Ett högt E/P-tal kan tyda på att aktien är undervärderad. Detta är nyckeltal ger dig en direkt indikation på hur mycket vinst du får för varje investerad krona. Ju högre tal, desto billigare är aktien i förhållande till dess vinst.
Eget kapital per aktie är en annan viktig faktor att överväga. Det visar företagets värde minus skulder, uppdelat per aktie. En hög siffra här kan betyda att företaget har mycket tillgångar och är robust, vilket är positivt för en långsiktig investerare.
Direktavkastning är också viktigt, särskilt för de som vill ha en regelbunden inkomst från sina investeringar. En hög direktavkastning kan tyda på att företaget ger en god utdelning i förhållande till aktiens pris. Läs mer om utdelningsaktier.
När du har identifierat aktier med lovande siffror i dessa kategorier, börjar processen med att filtrera och sortera. Börja med att sortera alla aktier efter deras E/P-tal så de med högst tal kommer först. Därefter sorteras de efter eget kapital per aktie, och till sist efter direktavkastning.
Ditt mål är att gradvis minska ner listan till de mest lovande kandidaterna. För aktierea-metoden rekommenderas att du fokuserar på de 20 översta bolagen från din filtrerade lista. Sedan kan du göra en ytterligare urvalsrunda och smala ner till de 10 bästa baserat på en kombination av E/P-tal, eget kapital per aktie och direktavkastning.
Det är en noggrann process som kräver tid och precision, men att välja rätt kan göra en stor skillnad för din investerings framgång. Genom att systematiskt analysera och välja de mest undervärderade aktierna kan du öka din chans att lyckas med Aktie-rea och bygga en stabil och lönsam aktieportfölj.
Timing och säsongsstrategier
I aktierea-metoden är timing en avgörande faktor. Att förstå när det är bäst att köpa, sälja eller bara observera kan göra stor skillnad i resultatet av dina investeringar. Det finns tider på året som statistiskt sett kan erbjuda bättre möjligheter för köp eller försäljning, och genom att använda denna kunskap kan du förbättra din timing och potentiellt öka dina avkastningar.
Historiskt sett har vissa perioder under året visat sig vara mer fördelaktiga för att köpa aktier. Till exempel, många investerare talar om ”Oktober-effekten” där marknaden ofta upplever nedgångar under oktober, vilket kan erbjuda köptillfällen. En annan tidpunkt att observera är perioden efter att företag rapporterar sina årsresultat. Om aktierna reagerar negativt på goda nyheter eller inte rör sig som förväntat, kan det vara ett tecken på att aktier är undervärderade.
Liksom det finns optimala köptillfällen, finns det också tider som kan vara bättre för att sälja eller åtminstone omvärdera din portfölj. Ofta ses början av året som en tid då många investerare gör sina största förändringar, vilket kan leda till ökad volatilitet och möjligheter att sälja till högre priser.
Börsåret och dess faser
Börsåret kan delas in i olika faser, var och en med sina egna mönster. Genom att förstå dessa kan du bättre planera dina köp och försäljningar. Till exempel, sent på våren och tidig sommar kan vara bra tider för att köpa då marknaden ofta är lugnare, medan hösten kan vara mer oförutsägbar och därmed erbjuda både köp- och säljmöjligheter.
Din strategi bör inte vara statisk. Anpassa den efter marknadens säsongsmönster och aktuella händelser. Ha ett öga på stora ekonomiska nyheter och rapporter som kan påverka marknaden. Om du är osäker på hur marknaden kommer att reagera, kan det vara klokare att vänta och se.
Även om det finns mönster och trender, är ingenting i aktiemarknaden garanterat. Var flexibel och redo att anpassa din strategi om förhållandena ändras. Det är också viktigt att komma ihåg att även om vissa tider på året kan erbjuda bättre chanser, så är den viktigaste faktorn fortfarande kvaliteten på de enskilda aktierna du väljer att investera i.
Implementering av aktierea-metoden
Efter att ha förstått filosofin, förberett analysen, skiljt mellan olika typer av aktier och utvärderat dem baserat på finansiella mått och timing är det dags att implementera aktie-rea-metoden i praktiken. Detta steg är där teori omvandlas till handling och kräver disciplin, tålamod och en långsiktig syn på investeringar.
Bestäm hur ofta du ska genomföra dina analyser. Vissa föredrar att göra det kvartalsvis, medan andra kanske ser över sin portfölj årligen. Frekvensen beror på din tillgängliga tid, din investeringshorisont och hur volatil marknaden är.
Använd kriterierna du har etablerat (E/P-tal, eget kapital per aktie, direktavkastning och andra relevanta mått) för att välja de mest lovande aktierna. Fokusera på de som visar en stark säkerhetsmarginal och en potential för tillväxt. Kom ihåg att det inte handlar om att hitta ”billiga” aktier utan snarare ”undervärderade” aktier som erbjuder kvalitet till ett lågt pris.
Se till att din portfölj är diversifierad. Satsa inte allt på ett kort. Genom att sprida dina investeringar över olika sektorer och företag minskar du risken. Om en aktie eller sektor presterar dåligt, kan andra delar av din portfölj kompensera.
Tålamod och långsiktighet
Aktierea-metoden är inte en snabbrik-metod. Det är en strategi för den tålmodiga investeraren med en långsiktig syn. Aktiemarknaden kan vara volatil på kort sikt, men historiskt sett har den ökat över tid. Var tålmodig och låt dina investeringar växa.
Varje investeringsstrategi möter utmaningar. Marknaden kan röra sig mot dig, och vissa investeringar kanske inte utvecklas som du hade hoppats. Det är viktigt att inte låta känslor styra dina beslut. Ha en plan för när och hur du ska sälja, och var redo att göra förändringar om din ursprungliga analys visar sig vara felaktig.
Investering är en resa av kontinuerligt lärande. Marknaden förändras, nya trender uppstår och gamla strategier kan behöva uppdateras. Fortsätt att utbilda dig om marknadstrender, olika investeringsstrategier och ekonomiska indikatorer. Ju mer du vet, desto bättre beslut kan du fatta.
Metodens grundläggande antaganden
Aktierea-metoden bygger på antagandet att marknaden är ineffektiv och att vissa aktier ibland kan köpas till priser långt under deras verkliga värde. Medan detta kan stämma under vissa marknadsförhållanden, är det viktigt att erkänna att marknaden ofta är effektiv och att undervärderade tillfällen kan vara svåra att identifiera och ännu svårare att tajma rätt.
Det betonas att köpa aktier när de är på sina absolut lägsta priser, men det finns en risk att aktierna är billiga av en anledning. Företag med låga priser kan ha grundläggande problem, och det är viktigt att göra en grundlig ”due diligence” för att förstå varför en aktie är undervärderad. Att köpa aktier bara för att de är billiga utan att förstå de underliggande orsakerna kan leda till dåliga investeringsbeslut.
Det krävs regelbunden och noggrann analys, vilket kan vara tidskrävande och kräva avancerade kunskaper i finansiell analys. Det är inte alla investerare som har tiden eller kunskapen att genomföra detta på egen hand. Det förutsätts också att investeraren kan behålla en objektiv syn och inte låta känslor styra investeringsbesluten. Detta kan vara särskilt utmanande under volatila marknader när prissvängningar kan utlösa impulsiva beslut.
Metoden betonar vikten av att välja ”topp”-aktier baserat på vissa kriterier, men det är också viktigt att komma ihåg vikten av diversifiering. Att investera alltför koncentrerat i en liten grupp av aktier kan öka risken betydligt. Marknaden förändras ständigt, och en metod som fungerar väl under vissa förhållanden kanske inte fungerar lika bra under andra. Investeringar kräver anpassningsförmåga och en vilja att uppdatera eller ändra strategi när det behövs.
Sammanfattningsvis erbjuder aktierea-metoden intressanta insikter och strategier för aktieinvesteringar, men som med alla investeringsstrategier är det viktigt att närma sig den med en kritisk blick och en förståelse för de potentiella riskerna och begränsningarna. Det finns inga garantier på aktiemarknaden, och en metod som verkar lovande i teorin kan visa sig vara mindre framgångsrik i praktiken. Försöker du hitta sätt fler sätt att tjäna pengar? Läs mer om våra tips för att tjäna pengar på kort- och lång sikt.
Kärnan i aktierea-metoden är att identifiera och investera i kvalitetsaktier som är undervärderade av marknaden. Detta innebär att hitta aktier som handlas till priser mycket lägre än deras verkliga värde, skapa en säkerhetsmarginal och potentiellt generera hög avkastning när marknaden justerar sig.
Några av de huvudsakliga riskerna inkluderar möjligheten att köpa aktier som är billiga av en anledning, t.ex. på grund av underliggande problem i företaget. Det finns också risker relaterade till tidsåtgång och behovet av avancerade kunskaper, samt de psykologiska utmaningarna som kommer med att göra investeringsbeslut under volatila marknadsförhållanden.
Aktierea-metoden kräver tålamod, noggrann analys och en långsiktig syn på investeringar, vilket inte passar alla investerare. Den kräver också en vilja att kontinuerligt lära och anpassa sig. Nybörjare eller de som inte har tid eller kunskap för djupgående analys kan hitta metoden utmanande.
Kom ihåg vikten av noggrann analys, behovet av diversifiering och vikten av tålamod och långsiktighet. Var också medveten om de psykologiska utmaningarna och risken för att investera i ”billiga” aktier som kan ha underliggande problem. Slutligen, kom ihåg att ingen metod är felfri och att kontinuerligt lärande och anpassning är nödvändigt för att lyckas över tid.